融資租賃是繼銀行、信托之后又一高發(fā)展潛力的行業(yè)，尤其是在扶持中國實(shí)體經(jīng)濟，促進(jìn)中國工業(yè)4.0升級等方面，將起到巨大的推動(dòng)作用，汽車(chē)租賃作為融資租賃一個(gè)重要領(lǐng)域，正逐步滲透到新車(chē)市場(chǎng)、二手車(chē)市場(chǎng)以及汽車(chē)金融市場(chǎng)，在不同場(chǎng)景應用下產(chǎn)生新的產(chǎn)品，推動(dòng)著(zhù)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈整合及升級，下面筆者就從汽車(chē)租賃主體、租賃形式以及風(fēng)控策略等層面，深度解讀汽車(chē)租賃變革下的汽車(chē)金融行業(yè)。

,可以參考汽車(chē)租賃的資料，

1、個(gè)人購車(chē)領(lǐng)域

汽車(chē)租賃滲透到個(gè)人購車(chē)領(lǐng)域，主要是緩解全款買(mǎi)車(chē)的經(jīng)濟壓力，降低對個(gè)人征信的要求，加快提車(chē)審批速度，從而降低了車(chē)輛使用的門(mén)檻。不僅如此，汽車(chē)租賃公司存在批量采購，車(chē)價(jià)會(huì )更優(yōu)惠，還能提供金融及售后等專(zhuān)屬服務(wù)，按租賃形式不同，分為租購、以租代購和個(gè)人合約租賃三種形式，具體如下(本文屬原創(chuàng )，版權所有何思茂，轉載請注明)：

其一，租購

租購是指，承租人支付首付款（約10%-50%），按期支付租金，租賃期滿(mǎn)后取得車(chē)輛的所有權。這種交易方式中，不需要計算車(chē)輛的殘值，每期租金的多少主要取決于車(chē)輛的零售價(jià)格、首付款比例和租賃期限。承租人承擔車(chē)輛的殘值風(fēng)險，租賃期限屆滿(mǎn)后承租人取得車(chē)輛的所有權。

租購的合同條款通常由承租人和出租人商定，承租人違約時(shí)，如果已支付的租金未超過(guò)三分之一，出租人可直接取回車(chē)輛；如果已支付的租金超過(guò)了三分之一，則出租人只能通過(guò)訴訟的方式主張取回車(chē)輛或支付未到期租金。

其二，以租代購

以租代購是指在租賃期限內，承租人擁有車(chē)輛的使用權、租賃公司擁有車(chē)輛的所有權，在承租人支付最后一筆租金（ballon payment）后取得車(chē)輛的所有權。

租賃公司會(huì )預先估計租賃期限屆滿(mǎn)時(shí)的車(chē)輛價(jià)值。承租人可以先支付一筆預付款，然后按照車(chē)輛零售價(jià)格和殘值的差額支付每期租金。

越是不容易貶值的車(chē)輛，越適合該種交易方式，適合高端車(chē)輛。

其三，個(gè)人合約租賃

個(gè)人合約租賃是指在租賃開(kāi)始時(shí)，交易雙方事先約定一筆尾款（ballon payment），租期結束時(shí)承租人可以通過(guò)支付該筆尾款而取得車(chē)輛的所有權。如果承租人不想繼續使用車(chē)輛，則可以直接將車(chē)輛返還給出租人。

租金的數額取決于零售價(jià)格和殘值的差額，外加一點(diǎn)利息，這種交易會(huì )有行駛里程的限制，超過(guò)里程時(shí)則需在租期結束時(shí)支付罰金。

2、機構融資領(lǐng)域

汽車(chē)租賃滲透到機構融資領(lǐng)域，主要是解決機構業(yè)務(wù)擴張時(shí)現金流不足，以犧牲所有權來(lái)達到融資的目的，為之服務(wù)的融資租賃公司，需要在汽車(chē)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)能力，能控制整個(gè)租賃流程中的潛在風(fēng)險，如車(chē)輛殘值評估、承租人信任評估以及到期車(chē)輛處理能力等，按照租賃形式不同，分為合約租賃、直接租賃和售后回租三種，具體如下(本文屬原創(chuàng )，版權所有何思茂，轉載請注明)：

其一，合約租賃

合約租賃是指在租期內，承租人擁有車(chē)輛的使用權、租賃公司擁有車(chē)輛的所有權，租期結束后車(chē)輛返還給租賃公司。在這種租賃方式中，承租人不承擔車(chē)輛的殘值風(fēng)險，租賃期限屆滿(mǎn)時(shí)承租人無(wú)留購選擇權，租賃期限一般2-4年。

租金的多少取決于車(chē)輛的零售價(jià)格、車(chē)輛的殘值，租金大致相當于零售價(jià)格和車(chē)輛殘值的差額。租賃開(kāi)始時(shí)估計的車(chē)輛殘值主要考慮計提的折舊、行駛的里程數、車(chē)況等因素。因此，殘值越高，所需支付的租金越少。

這是一種最常用、最劃算、最容易操作的車(chē)輛融資方式。

其二，直接租賃

直接租賃是車(chē)輛購置環(huán)節一種重要的融資方式，特別是對于增值稅納稅人，與合約租賃的區別在于，租期的最后一筆租金（ballon payment）需要覆蓋租賃公司的全部投資。租期結束后，車(chē)輛將被租賃公司賣(mài)給第三方。如果售價(jià)超過(guò)之前約定的最后一筆租金，租賃公司將會(huì )把超過(guò)部分的一定比例返還給承租人；如果售價(jià)低于之前約定的最后一筆租金，則承租人負有補足的義務(wù)。

這種比較適合一次性支付壓力較大的機構類(lèi)承租人。最后一筆租金的多少，取決于每期租金的多少，每期租金少一點(diǎn)，則尾款會(huì )比較多；相反，每期租金多一點(diǎn)，則尾款就會(huì )比較少。每期租金的多少，取決于車(chē)輛的初始成本、租期、殘值以及尾款。

在此類(lèi)交易中，承租人承擔了一部分車(chē)輛殘值的風(fēng)險，而且租賃公司一般會(huì )有最高行駛里程的限制。同時(shí)，租期結束后，承租人如果不想出售車(chē)輛，也可以繼續租用。

其三，售后回租

如果業(yè)務(wù)或其他方面需要資金，可以將自己所擁有的車(chē)輛按照租賃公司評估的價(jià)格出售給租賃公司，然后再以合約租賃的方式租回使用，以達到融資的目的。

這種交易方式融資快，而且承租人可以繼續使用車(chē)輛。但是，承租人將失去車(chē)輛的所有權，也不再承擔車(chē)輛的貶值風(fēng)險和再處置風(fēng)險，租期屆滿(mǎn)后租賃公司將收回車(chē)輛。

3、汽車(chē)租賃風(fēng)控

風(fēng)控是汽車(chē)租賃得以健康、有序和穩健成長(cháng)的核心，它能有效的保障租賃公司經(jīng)濟利益，又能更大化提升汽車(chē)使用壽命，同時(shí)促進(jìn)租賃用戶(hù)良性增長(cháng)，筆者認為未來(lái)的汽車(chē)租賃風(fēng)控會(huì )從三個(gè)層面展開(kāi)，具體如下（本文屬于原創(chuàng )，版權所有何思茂，轉載請注明）：

其一，租賃內部風(fēng)控

租賃內部風(fēng)控是控制租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險的重要手段，可從租賃手續、租車(chē)流程和租車(chē)方案進(jìn)行風(fēng)險控制。租賃手續重視客戶(hù)資料的嚴格填寫(xiě)和租客會(huì )員制管理；租車(chē)流程則可細分為交車(chē)前業(yè)務(wù)、交車(chē)后業(yè)務(wù)和提供租賃服務(wù)，不同的租賃階段給予不一樣的風(fēng)控策略；租車(chē)方案則針對個(gè)人、企業(yè)及政府單位等客戶(hù)群不同而有所不同，同時(shí)通過(guò)增加押金和擔保人等策略，降低汽車(chē)租賃風(fēng)險。

其二，租賃用戶(hù)信用風(fēng)控

汽車(chē)租賃雖然降低了租賃用戶(hù)的銀行征信要求，但是并不是對用戶(hù)信用無(wú)要求，在無(wú)法調用及快速匹配國家信用體系時(shí)，一方面通過(guò)借用第三方征信體系，如阿里電商征信體系、騰訊社交征信體系和百度搜索征信體系，側面對租賃用戶(hù)信用進(jìn)行評測；一方面通過(guò)自建用戶(hù)信用評估數據模型，通過(guò)用戶(hù)提供的信息和交易數據，來(lái)做出用戶(hù)信用報告。

其三，租賃車(chē)輛風(fēng)控

租賃車(chē)輛是汽車(chē)租賃載體，其風(fēng)險主要來(lái)自于租賃車(chē)輛丟失、租賃車(chē)輛損耗、租賃車(chē)輛殘值評估以及到期租賃車(chē)輛的再處理，如何通過(guò)GPS等科技手段防止車(chē)輛丟失，杜絕人為損壞以及減緩車(chē)輛意外折損；如何通過(guò)智能化的工具，快速準確的對車(chē)輛殘值評估；覆蓋哪些渠道和方式，可以快速對到期租賃車(chē)輛進(jìn)行在處理；這說(shuō)明未來(lái)租賃車(chē)輛風(fēng)控需要科技手段、大數據工具和垂直領(lǐng)域專(zhuān)業(yè)性三大層面的巨大支持。